Країни, що розвиваються, потопають у боргах. Країни Африки, Азії та Латинської Америки заборгували приголомшливі 31 трильйон доларів — цього достатньо, щоб теоретично подолати голод у світі, але на практиці понад 3 мільярди людей живуть у країнах, які віддають пріоритет виплаті боргів над життєво важливими послугами, такими як охорона здоров’я та освіта. Це не нове, але ситуація погіршується, оскільки відсоткові ставки зростають, стихійні лиха збільшуються та домінують приватні кредитори.
Цикл простий: беріть нові позики, щоб покрити старі, тактика, знайома кожному, хто має кредитну картку чи студентську позику. Коли трапляються кризи — урагани, пандемії, економічні потрясіння — ситуація виходить з-під контролю. Результат? Дефіцит фінансування шкіл, стагнація економіки та падіння кредитних рейтингів роблять майбутні позики ще дорожчими. Як зазначає Пенелопа Гокінс з ООН: «Ви можете піти будь-коли, але ви не можете піти ніколи».
Роль Уолл-стріт
Проблема не в самому боргу; проблема в умовах. У той час як розвинуті країни беруть позики у власній валюті та часто можуть рефінансувати їх за низьку ціну, бідніші країни стикаються з непомірно високими процентними ставками. Приватні кредитори, особливо хедж-фонди та страхові компанії, зараз володіють 60% зовнішнього боргу країн із низьким і середнім рівнем доходу, тенденція, яка зростає з 2010 року. Зрушення почалися після того, як Паризький клуб, неформальна група західних країн-кредиторів, скоротив кредитування на початку 2000-х років, залишивши вакуум, заповнений прибутковими приватними кредиторами.
Законодавча база посилює проблему. Контракти щодо державного боргу часто укладаються в Нью-Йорку та Лондоні, де фірми з Уолл-стріт мають значний вплив. Це дозволяє кредиторам вимагати повного погашення боргу навіть під час кризи, тоді як позичальникам важко ефективно реструктуризувати борг. Випадок з Аргентиною, де Elliott Management (сумнозвісний фонд-стерв’ятник) захопив аргентинський військовий корабель, щоб повернути позики, ілюструє цю жорстокість. Зрештою вони отримали 392% повернення своїх інвестицій.
Шкідливий цикл на практиці
Наслідки жахливі. Наприклад, Замбія оголосила дефолт у 2020 році через неприйнятні запозичення, корупцію та зовнішні фактори, такі як посухи та коливання цін на сировину. У результаті 3,4 мільярда людей зараз живуть у країнах, які витрачають більше на обслуговування боргу, ніж на охорону здоров’я чи освіту, і цей розрив збільшився на 10% лише за останній рік.
Пандемія COVID-19, зростання процентних ставок і кліматичні катастрофи погіршили ситуацію. Країни, що розвиваються, витратили на погашення позик на 741 мільярд доларів більше, ніж вони отримали в рамках нового фінансування між 2022 і 2024 роками, але їхній борг продовжує зростати.
Майбутнє списання боргів
Хоча простого рішення немає, запропоновані закони в Нью-Йорку та Лондоні можуть приборкати хижацьку практику кредитування. Спрощення процедур реструктуризації боргу також допоможе країнам швидше вийти з цього циклу. Реальність така, що багато країн не здійснюють дефолт безпосередньо; вони жертвують розвитком заради виконання своїх зобов’язань.
Нинішня система є не лише фінансовою, а й гуманітарною проблемою, як зазначає Джоел Картін з Partners in Health: «Ця криза проявляється хворобами, погіршенням здоров’я та смертю». Якщо не відбудуться системні зміни, глобальна боргова пастка продовжуватиме гальмувати прогрес у найбільш уразливих країнах світу.
Зрештою, глобальна фінансова система продовжує надавати перевагу прибуткам над людьми, забезпечуючи продовження циклу боргів і залежності.
